Situado  na  movimentada Praça Cayru, aos pés  do Elevador Lacerda em Salvador, assemelhava-se a um verdadeiro bazar árabe, já que ali havia de tudo: artesanato,
redes,  cestas,  amuletos,  frutas,  verduras,  especiarias  e  objetos de candomblé.
Inaugurado em 1909, juntamente  com  outros  melhoramentos  da  Cidade  Baixa,
foi destruído por um incêndio em 1969. O atual Mercado Modelo, situado na mesma
praça, ocupa desde 1970 o prédio da antiga Alfândega, datado de 1861.